בורחים מסיכון: מעל מחצית מסך הגיוסים בתעשייה בספטמבר זרמו לקרנות הכספיות
הציבור הישראלי המשיך להזרים מיליארדים לקרנות הנאמנות גם בחודש ספטמבר, אך מפת הגיוסים מציגה תמונה ברורה: הפחד מהתנודתיות בשוק המקומי שולח את הכספים למסלולים הסולידיים
11 כתבות על סקטור קרנות מדד ב-30 הימים האחרונים, 4 קריאות מדורגות, ומתוכן 3 נותרו ללא הכרעה. הפאנל נוטה לחיובי.
| חברה | כתבות | הצבעות | הפאנל |
|---|---|---|---|
| אפקון החזקותAFHL | 1 | 53% | |
| שופרסלSAE | 1 | 63% | |
| קבוצת תדהרTDHR | 1 | 53% | |
| טלסיסTLSY | 1 | 53% |
הציבור הישראלי המשיך להזרים מיליארדים לקרנות הנאמנות גם בחודש ספטמבר, אך מפת הגיוסים מציגה תמונה ברורה: הפחד מהתנודתיות בשוק המקומי שולח את הכספים למסלולים הסולידיים
2026 יכולה להיחשב שנה חיובית, אבל התמונה הוורודה מתעתעת. אף שת"א־125 עלה ב־12%, 67 מהמניות שבו ירדו מינואר. ת"א־35 עלה ב־17%, בזכותן של טאואר ומניות הביטוח ות"א־90 מפגר ב־20% אחרי המדדים המובילים
קרנות אג"ח אקטיביות טוענות שהן משיגות תשואה גבוהה ממדד הייחוס, אבל לא פעם התשואות האלה נובעות מסיכונים סמויים
רשות ניירות ערך בוחנת אימוץ מנגנונים שיחלקו בצורה מדויקת יותר את העלויות שנוצרות בעת כניסה ויציאה מקרנות פתוחות; המטרה היא להגן על המשקיעים שנשארים בקרן ולתת למנהלים כלים נוספים בתקופות של פדיונות ותנודתיות
ביום חמישי הקרוב ייכנס לתוקף עדכון הרכב מדד המניות הישראליות של FTSE; קרנות הסל, המבוססות על מדד זה, יתאימו באותו יום את החזקתן במניות בהתאם לעדכון; במקביל, השוק נערך לעדכון החצי־שנתי של מדדי אחוזת בית, וכבר מתמחר את השינויים הצפויים; מקומן של שופרסל וקנון בת"א־35 לא מובטח, ותדהר, אביסרור, אלפא תאו, אפקון וטלסיס מתמודדות על כניסה למדד ת"א־90
7 מתוך 7 מודלים, משבעה ספקים שונים. הנימוקים נכתבו על ידי המודלים עצמם; מוצג שם משפחת המודל בלבד — הגרסה המדויקת אינה מפורסמת.
עוד בסקירה — קריאה נפרדת לכל חברה
„אפקון”
„ותדהר”
„וטלסיס”
בחינה של קרנות הנאמנות המתמחות במניות אמריקאיות מגלה פערים מול מדד S&P 500. למרות מאמץ ניהולי וניתוחי, רוב הקרנות האקטיביות מתקשות להציג תשואה עודפת בטווח הארוך – גם כשבודקים את התשואה השקלית
הטיעון האחרון להגנת קרנות הסל הממונפות לא מחזיק מים עבור רוב המשקיעים
תעשיית הקרנות שוברת שיא ומגיעה ל-853 מיליארד שקלים. בעוד שהקרנות הכספיות רשמו נסיקה של 914% בחמש וחצי השנים האחרונות, כעת מסתמנת התעוררות מחודשת גם בקרנות האקטיביות המסורתיות
היקף הנכסים בקרנות הנאמנות זינק ב-143% בתוך חמש שנים וחצי, כשברקע גלישה של הציבור הרחב להשקעות בשווקים העולים. עם זאת, מאחורי החגיגות מסתתרים סיכונים לא מבוטלים
בחמש וחצי השנים האחרונות, היקף הנכסים שמנהלות קרנות הנאמנות קפץ ביותר מפי שניים, בין היתר על רקע העליות בשווקים והגיוסים שהגיעו גם ממשקיעים חדשים ■ אחת הסיבות לצמיחה המואצת היא הריבית הגבוהה, שהכניסה כסף רב לקרנות הכספיות
במקום לבחור מניה אחת ולנסות לנחש איזו חברה תוביל את השוק בשנים הקרובות, קרנות סל מאפשרות לרכוש באמצעות נייר ערך אחד חשיפה לעשרות, מאות ולעיתים אלפי נכסים. אפשר לעקוב אחרי S&P 500, להתמקד בחברות הטכנולוגיה של נאסד"ק, להשקיע בסקטור השבבים או לקבל חשיפה לאג"ח, לזהב ולשווקים שלמים ברחבי העולם. אלא שמאחורי שלוש האותיות ETF מסתתר עולם רחב בהרבה אך כדי להשתמש בו נכון חשוב להבין מה בדיוק קונים.